期货中追涨杀跌是一种常见的交易策略，指的是在期货价格上涨时买入（追涨），期望价格继续上涨以获利；在期货价格下跌时卖出（杀跌），期望价格继续下跌以获利。这种策略旨在捕捉市场趋势，但同时也伴随着较高的风险。成功的关键在于准确判断趋势的真伪和设定合理的止损点。

什么是追涨杀跌？

期货中追涨杀跌，顾名思义，就是顺应市场趋势进行交易。当投资者观察到期货价格呈现明显的上涨趋势时，选择买入开仓，希望价格继续上涨，从而在更高价位平仓获利。相反，当期货价格呈现明显的下跌趋势时，选择卖出开仓，希望价格继续下跌，从而在更低价位平仓获利。这种策略的核心在于判断市场趋势并及时跟随。

追涨杀跌的原理

追涨杀跌的原理基于市场趋势的惯性。当市场形成上涨或下跌趋势时，往往会吸引更多的投资者参与，从而强化趋势。追涨杀跌策略正是利用这种惯性，试图在趋势延续的过程中获利。然而，需要注意的是，任何趋势都不可能永远持续，因此风险控制至关重要。

追涨杀跌的优势

追涨杀跌策略的主要优势在于:

• 可能获得较高的收益：如果成功捕捉到趋势，可以快速获得较高的收益。
• 操作相对简单：不需要进行复杂的分析，只需要判断趋势方向。

追涨杀跌的风险

追涨杀跌策略也存在较高的风险：

• 追涨杀跌可能变成“高位套牢”或“低位止损”：如果判断错误，买入后价格下跌或卖出后价格上涨，将面临损失。
• 需要严格的风险控制：止损点的设置至关重要，需要控制单笔交易的亏损。
• 容易受到市场噪音的影响：短期波动可能导致误判趋势。

如何运用追涨杀跌策略？

要成功运用期货中追涨杀跌策略，需要注意以下几点：

1. 趋势判断

准确判断趋势是成功的关键。可以结合技术分析指标（如均线、MACD、RSI等）和基本面分析来判断趋势的真实性和强度。例如，可以使用均线系统判断趋势方向：

• 当短期均线向上突破长期均线时，可能预示着上涨趋势的开始。
• 当短期均线向下突破长期均线时，可能预示着下跌趋势的开始。

同时，关注成交量的变化也很重要。上涨趋势中，成交量应该逐渐放大；下跌趋势中，成交量也应该逐渐放大。如果成交量背离趋势，可能预示着趋势即将反转。

2. 止损点的设置

止损点是风险控制的关键。止损点的设置应该基于个人的风险承受能力和市场的波动性。一般来说，止损点应该设置在关键支撑位或阻力位附近。例如，如果买入后价格跌破关键支撑位，就应该果断止损。常见的止损方法包括：

• 固定金额止损：例如，每笔交易亏损不超过总资金的1%。
• 技术指标止损：例如，价格跌破短期均线或RSI指标低于某个阈值时止损。

3. 仓位控制

仓位控制同样重要。过度重仓会放大风险，一旦判断错误，可能造成巨大的损失。一般来说，建议每笔交易的仓位不超过总资金的5%。

4. 情绪控制

期货中追涨杀跌需要保持冷静的头脑。不要被市场的短期波动所迷惑，更不要因为贪婪或恐惧而做出错误的决策。严格执行交易计划，控制情绪是成功的关键。

5. 实例分析

假设某日沪深300股指期货主力合约价格突破了60日均线，并且成交量显著放大，这可能预示着上涨趋势的开始。此时，可以考虑买入开仓，并将止损点设置在60日均线下方。如果价格继续上涨，可以逐步提高止损点，锁定利润。如果价格跌破60日均线，则应果断止损。

追涨杀跌的注意事项

在使用期货中追涨杀跌策略时，需要注意以下几点：

• 市场没有永远的趋势：随时准备应对趋势反转。
• 严格执行交易计划：不要随意更改止损点。
• 控制交易频率：过度交易可能导致亏损。

追涨杀跌与其他交易策略的比较

期货中追涨杀跌与其他常见的交易策略（如价值投资、趋势跟踪、套利等）相比，具有不同的特点：

总结

期货中追涨杀跌是一种高风险高回报的交易策略。要成功运用这种策略，需要准确判断趋势、严格控制风险、控制仓位以及保持冷静的头脑。投资者应该根据自己的风险承受能力和交易经验，谨慎选择是否采用这种策略。